根据金庸小说原作《神雕侠侣》改编而成。杨过（任贤齐饰）原是个市井中的小混混，相依为命的母亲去世后，他无意间结识了父亲的故人：大侠郭靖（孙兴饰）和黄蓉（夏文汐饰）夫妇，遂跟随他俩一起去了桃花岛，从此开始了他坎坷而又充满传奇的一生。桀骜不驯的杨过并不受黄蓉的疼爱，和郭靖之女郭芙（季芹饰）的关系形同水火；被郭靖送去全真教习武后又受到百般严苛折磨；直到杨过拜古墓派传人小龙女（吴倩莲饰）为师，后者虽然一开始冷若冰霜，但在杨过的感染下，也渐渐卸下防备，袒露真心。就在两人最幸福之际，他们师徒相恋的关系却在武林中掀起轩然

金轮国王妃（叶玉卿饰）与表哥欧阳锋（梁朝伟饰）有染，为霸占江山，他们毒死了国王，但没找到传国玉玺。得知玉玺在前往九宫山找寻其师父求助的三公主（林青霞饰）手里后，欧阳锋企图抢到手但没成功。糊涂国师（张曼玉饰）在淫威下屈服，查出三公主的具体下落，欧阳锋乘火箭金靴追赶，却误脱落一只插死刚出关的王重阳（钟镇涛饰），奄奄一息的王重阳恳求适逢路过的三公主找到其师弟周伯通（刘嘉玲饰）代为报仇。逃到九宫山的三公主邀得师弟黄药师（张国荣饰）与师妹（王祖贤饰）相助，再加上前来寻找表妹的洪七（张学友饰）、找到真心人才能成仙的段